Ферма Engenho Velho в бразильском штате Парана стала первой в стране, получившей кредит под залог токенизированных коров. Десять коров, оцененные в 120 000 реалов (~$23 300), обеспечили заём в размере 100 000 реалов (~$19 400), сообщает CNN Brasil.
Задействованная операция проводилась в формате CPR-F компанией BMP Sociedade de Crédito Direto — аккредитованным Центробанком Бразилии учреждением для прямого кредитования. В дальнейшем BMP передала права на этот кредитный актив фонду Target FIDC, который зарегистрировал сделку на бирже B3.
Как происходит токенизация коров
Токенизацией коров занимается агротех-стартап Cowmed. На животных устанавливаются умные ошейники, которые позволяют в реальном времени отслеживать здоровье, поведение и геолокацию. Собранные данные конвертируются в зашифрованный цифровой идентификатор и связываются с кредитным договором — что исключает необходимость физической проверки фермы.
«Мы преобразовали живой актив — корову — в цифровой актив с уникальным кодом, который отслеживается в реальном времени. Эта цифровизация позволяет официально регистрировать его на B3 как ценную бумагу», — поделился с CNN Brasil гендиректор Cowmed Тьяго Мартинс.
Преимущества для фермеров
Ранее банки применяли скидку до 60% при оценке скота, так как не имели достоверной информации о состоянии и местоположении животных. В результате, корова, стоящая 20 000 реалов, служила залогом всего на 8000 реалов. Директор Target FIDC Умберту Бреннера отметил, что «мониторинг устраняет эту неопределенность».
Данная схема появилась на фоне растущего кредитного кризиса в бразильском агробизнесе. По данным Serasa Experian, в 2025 году число запросов на защиту от банкротства в отрасли достигло 1990 — почти в четыре раза больше, чем 534 запроса в 2023 году.
Риски
Для защиты от гибели животного в сделку включён защитный буфер: изначально в залог входят примерно на 20% больше голов, чем необходимо. Если одна из коров погибает, производитель может заменить её в системе — платформа создаст новый хеш-код для замены.
Тем не менее, живой скот остаётся более волатильным, чем облигации. Вспышки заболеваний или падение цен на молочную продукцию могут снизить стоимость залога ещё до обновления статуса датчиками.
Масштабируемость и планы
На данный момент Cowmed отслеживает около 100 000 голов скота на 1200 фермах в шести странах Америки: Бразилии, США, Канаде, Уругвае, Парагвае и Боливии. Общая стоимость поголовья составляет примерно 2 млрд реалов (~$395,4 млн). Компания прогнозирует, что в ближайшие два года до 20% из этих животных (около 400 млн реалов, или ~$77,6 млн) смогут стать токенизированным залогом.
Target FIDC рассматривает ещё четыре сделки по аналогичной схеме с другими производителями и планирует выдать около 5 млн реалов (~$971 тыс.) кредитов по этой модели к концу 2026 года.
Напомним, в марте проект INDEX анонсировал запуск токенизированной нефти, привязанной к глобальным бенчмаркам Brent и WTI.
