Первая в Бразилии ферма Engenho Velho, расположенная в штате Парана, получила кредит, обеспеченный токенизированными коровами. Десять животных общей стоимостью 120 000 реалов (~$23 300) стали залогом для займа в 100 000 реалов (~$19 400), сообщает CNN Brasil.
Операцию провела компания BMP Sociedade de Crédito Direto — аккредитованная Центробанком Бразилии компания прямого кредитования, использующая формат CPR-F. После этого BMP передала права на этот кредитный актив фонду Target FIDC, который зарегистрировал сделку на бирже B3.
Как работает токенизация коров
Токенизацией коров занимается агротех-стартап Cowmed. На животных устанавливают умные ошейники, которые отслеживают состояние здоровья, поведение и геолокацию в реальном времени. Собранные данные конвертируются в зашифрованный цифровой идентификатор и связываются с кредитным договором, что делает физическую проверку фермы ненужной.
«Мы взяли материальный актив — корову — и превратили его в цифровой актив с уникальным кодом, отслеживаемым в режиме реального времени. Эта цифровизация позволяет зарегистрировать его на B3 как ценную бумагу», — рассказал Тьяго Мартинс, гендиректор Cowmed, в интервью CNN Brasil.
Зачем это нужно фермерам
Ранее банки применяли скидку до 60% в оценке скота из-за нехватки достоверной информации о состоянии и местоположении животных. Так, корова стоимостью 20 000 реалов оценивалась только в 8000. Умберту Бреннера, директору Target FIDC, отметил, что «мониторинг устраняет эту неопределенность».
Эта схема появилась на фоне нарастающего кредитного кризиса в бразильском агробизнесе. Согласно данным Serasa Experian, в 2025 году количество заявлений на защиту от банкротства в отрасли достигло 1990 — почти в четыре раза больше, чем 534 в 2023 году.
Риски
Для защиты от возможной гибели животных в сделку включен буфер: в залог изначально добавляют примерно на 20% больше коров, чем требуется. Если одна из коров погибает, производитель может заменить ее в системе — платформа сгенерирует новый хеш-код для замещающего животного.
Однако живой скот остается более волатильным активом, чем облигации. Вспышки заболеваний или падение цен на молочные продукты могут снизить стоимость залога даже до того, как датчики обновят информацию.
Масштаб и планы
На данный момент Cowmed отслеживает приблизительно 100 000 голов скота на 1200 фермах в шести странах Америки: Бразилии, США, Канаде, Уругвае, Парагвае и Боливии. Общая стоимость поголовья оценивается в около 2 миллиардов реалов (~$395,4 млн). Компания прогнозирует, что в течение двух лет до 20% из этих животных (около 400 миллионов реалов или ~$77,6 млн) удастся вовлечь в оборот как токенизированный залог.
Target FIDC также рассматривает четыре аналогичных сделки с другими производителями и планирует выдать кредиты по этой модели на сумму около 5 миллионов реалов (~$971 тыс.) до конца 2026 года.
К слову, в марте проект INDEX анонсировал запуск токенизированной нефти, связанной с глобальными бенчмарками Brent и WTI.
