Ферма Engenho Velho в бразильском штате Парана первой в стране получила кредит под залог токенизированных коров. Десять животных общей стоимостью 120 000 реалов (~$23 300) стали основой займа в 100 000 реалов (~$19 400), согласно CNN Brasil.
Транзакция была осуществлена в формате CPR-F при участии BMP Sociedade de Crédito Direto, аккредитованной Центробанком Бразилии. Затем права на этот кредитный актив были переданы фонду Target FIDC, который зарегистрировал сделку на бирже B3.
Принцип работы токенизации коров
Токенизацию коров осуществляет агротех-стартап Cowmed. На животных надевают смарт-ошейники, которые отслеживают их здоровье, поведение и местоположение в реальном времени. Полученные данные преобразуются в зашифрованный цифровой идентификатор и прикрепляются к кредитному договору, что исключает необходимость физической проверки фермы.
«Мы превратили живой актив — корову — в цифровой актив с уникальным кодом, который отслеживается в реальном времени. Это позволяет официально зарегистрировать его на B3 как ценную бумагу», — заявил гендиректор Cowmed Тьяго Мартинс в интервью CNN Brasil.
Преимущества для фермеров
Ранее банки оценивали скот с учетом скидки до 60% из-за недостатка информации о состоянии и местоположении животных. Таким образом, корова стоимостью 20 000 реалов могла быть заложена всего на 8000 реалов. Директор Target FIDC Умберту Бреннера отметил, что «мониторинг снимает эту неопределенность».
Данная схема появилась на фоне усиливающегося кредитного кризиса в бразильском агробизнесе. По данным Serasa Experian, количество заявлений на защиту от банкротства в 2025 году достигло 1990 — почти в четыре раза больше, чем 534 в 2023 году.
Риски
Для защиты от гибели животных в сделке предусмотрен буфер: в залог включается примерно на 20% больше голов скота, чем требуется. Если одно из животных погибает, производитель может заменить его в системе — платформа создаст новый хеш-код для заменяющего животного.
Тем не менее живой скот остается более волатильным активом, чем облигации. Вспышки заболеваний или падение цен на молочные продукты могут снизить стоимость залога даже до того, как датчики обновят статус.
Масштаб и планы
В настоящее время Cowmed отслеживает около 100 000 голов скота на 1200 фермах в шести странах Америки — Бразилии, США, Канаде, Уругвае, Парагвае и Боливии. Общая стоимость поголовья составляет около 2 миллиардов реалов (~$395,4 млн). Компания ожидает, что в течение двух лет до 20% этих животных (примерно 400 млн реалов или ~$77,6 млн) удастся перевести в токенизированный залог.
Target FIDC также работает над четырьмя сделками по аналогичной схеме с другими производителями и планирует выдать до 5 млн реалов (~$971 тыс.) кредитов по данной модели до конца 2026 года.
Напоминаем, что в марте проект INDEX объявил о запуске токенизированной нефти, привязанной к глобальным бенчмаркам Brent и WTI.
Обнаружили ошибку в тексте? Выделите её и нажмите CTRL+ENTER
