Coinbase и ипотечный кредитор Better Home & Finance осуществили первую в США ипотеку, обеспеченную залогом криптовалюты с гарантией Fannie Mae. Сделка дала возможность покупателям приобрести недвижимость, не продавая свои биткоины. Заемщиками выступила супружеская пара Джо и Эми из Анн-Арбора, штат Мичиган.
Идея компании была озвучена еще в марте: продукт нацелен на покупателей жилья, обладающих криптовалютой, но испытывающих трудности с наличными для первоначального взноса на стандартную ипотеку. Теперь, по словам компаний, первый такой кредит уже оформлен.
Вместо продажи цифровых активов для первоначального взноса, заемщик использует криптовалюту — например, биткоин или стейблкоин USDC от Circle на своем счете в Coinbase в качестве залога. Под этот залог выдается отдельный кредит, который покрывает первоначальный взнос.
При этом ипотека на жилье остается стандартным займом с гарантией Fannie Mae. Схема интегрирована в действующую систему конформных ипотек (кредитов, соответствующих требованиям Fannie Mae и Freddie Mac), а не заменяет ее абсолютно новой моделью, основанной на криптовалюте. Оба кредита — обычная ипотека и кредит под залог цифровых активов — оформляются одновременно с единой ставкой и сроком, объединяясь в один ежемесячный платеж.
Ключевой момент: обычные колебания рынка не приводят к маржин-коллам или неожиданной ликвидации. По словам компаний, залог в биткоине должен составлять 250% от суммы первоначального взноса, и он окажется под угрозой лишь при просрочке платежей более чем на 60 дней. Сам залог хранится в кастодиальной инфраструктуре Coinbase на протяжении всего срока кредита и возвращается после его погашения.
Coinbase указала, что у супругов были значительные накопления в цифровых активах, но они столкнулись с проблемой, знакомой многим покупателям, — нехваткой наличных для традиционного первоначального взноса. Заложив криптовалюту вместо её продажи, они избежали налога на прирост капитала и сохранили свои долгосрочные позиции в биткоине.
Джо, инженер-программист, объяснил, что не хотел отказываться от своего долгосрочного инвестиционного плана лишь ради накопления на первоначальный взнос. По его словам, сделка прошла без продажи биткоина и необходимости подбирать удачный момент для выхода на рынок.
Глава отдела потребительских и платформенных партнерств Coinbase, Марк Троянофски, подчеркнул, что биткоин должен не просто храниться в кошельке, а активно работать на своего владельца.
Он назвал первую конформную ипотеку под залог токенов одним из самых ярких примеров такой идеи. Компании планируют запустить продукт для заемщиков по всей стране уже этим летом. В списке ожидания уже накопилось около $250 млн потенциальных кредитов.
